Se você é daqueles que gosta de aprender com os grandes investidores da história do mundo, então você precisa conhecer Joel Greenblatt. Isso porque, além de ter retornos bem acima da média do mercado, ele deixou uma fórmula pronta para que qualquer pessoa pudesse replicar sua estratégia. Com ela, você pode ter retornos acima da grande maioria dos fundos de investimentos do Brasil com alguns passos bastante simples.
Por isso, hoje vamos falar desse investidor fantástico que foi Joel Greenblatt. Posteriormente, vamos ensinar a fórmula que ele deixou para seus investidores, além de mostrar retornos aproximados que essa estratégia teve no ano de 2022.
Quem é Joel Greenblatt?
Um dos maiores investidores de todos os tempos é Joel Greenblatt. Atualmente com 64 anos, ele é um dos maiores expoentes do que chamamos de value investing, que é o investimento em valor. Nessa estratégia, o investidor olha para a empresa através de seus fundamentos, esquecendo os achismos e as perspectivas do mercado.
Joel é o criador da Gotham Capital, um fundo dos maiores fundos de hedge do mundo. Além disso, ele criou o que chamou de “Fórmula Mágica”, onde ensina os investidores comuns a bater os retornos dos grandes fundos de investimentos. Formado em administração de empresas, Greenblatt atuou no mercado de 1985 a 2006 na sua própria gestora, a Gotham Capital. Ele também é criador do Value Investor Club, um portal destinado à discussão e debates sobre investimentos. Contudo, a sua fórmula de investimentos ficou famosa no mundo todo. E, com o passar dos anos, os investidores viram que o jeito de Joel Greenblatt investir dá certo em qualquer cenário, em qualquer país e com qualquer empresa, gerando retornos expressivos e bem acima do mercado.
Por conta disso, ele lançou um site que dá as principais ações americanas para você investir diretamente nos Estados Unidos. Contudo, replicar a fórmula às ações brasileiras é bastante simples e não demanda mais que 10 minutos do seu dia.
Como replicar a estratégia?
Para replicar a estratégia de Joel Greenblatt, é preciso seguir apenas alguns passos. Contudo, se você quer investir diretamente nas ações do mercado americano, o gestor deixou um site pronto, que mostra as ”ações do momento”, que dão os retornos acima do mercado. O site é o magicformulainvesting.com e qualquer pessoa pode acessar a qualquer momento.
Para os brasileiros, é preciso recorrer a outros sites para replicar a fórmula ao Brasil. Contudo, você pode facilmente achar as ações que Joel Greenblatt teria no Brasil. Para isso, você precisa excluir todas as ações com P/L menor que 3. Você as classificará em ordem crescente (do menor para o maior) e dará o número 1 para o menor P/L, 2 para o segundo menor P/L e assim sucessivamente.
Com isso em mãos, você classificará os ativos pelo ROA (Retorno Sobre Ativos em português). Você dará o número 1 para o menor ROA e assim sucessivamente. Depois disso, você somará os números e comprará as 20 empresas que tiveram o maior somatório.
Ao comprar essas ações, você fará o rebalanceamento a cada 6 meses, vendendo as empresas que saíram das 20 mais baratas e comprando as novas. No ano de 2022, uma carteira com essa característica já rendeu 13,09%, ante 0,94% do Ibovespa. Com isso, Joel Greenblatt segue batendo todos os mercados do mundo com passos simples.
