Provavelmente, há apenas uma coisa que tenho em comum com os lendários comerciantes Michael Burry e Jeremy Grantham. Acho que os mercados de ações globais (e outros mercados) podem estar em uma bolha que pode estourar em breve. Na verdade, tenho um pouco de dinheiro investido nisso, mas agora quase tanto quanto Burry apostou no colapso financeiro de 2007/8.
Vamos começar explicando por que eu acho que os mercados podem cair; sendo esta a “aposta em baixa”. Então, veremos por que o Sr. Mercado e quase todo mundo pensa que estou errado; sendo esta a “aposta em alta”. Isso o ajudará a decidir se você é um touro ou um urso e, de qualquer forma, pode ser um bom momento para pensar em comprar ações de empresas.
A aposta baixista
O que sobe tem que descer. Embora “desta vez seja diferente”, a história nos diz que também era diferente antes do crash de Wall Street de 1929, o crash das “ponto com” na virada do milênio e a crise financeira mais recente. Sem mencionar a Bolha do Mar do Sul e a Mania das Tulipas Holandesas (e queda) de 1637. Embora a história não se repita, como disse Mark Twain, muitas vezes rima.
Vamos ver o que alguns traders melhores do que eu dizem sobre estar na hora de encerrar a festa do mercado atual.
Michael Burry, que ficou famoso por sua aposta em hipotecas “big short” há mais de uma década, descreveu os mercados atuais como a “maior bolha especulativa de todos os tempos em todas as coisas”, e recentemente previu a mãe de todos os crashes. No entanto, ele está dizendo algo semelhante desde pelo menos 2019.
O investidor octogenário e fundador da OGM Jeremy Grantham concorda que estamos testemunhando uma “bolha épica totalmente desenvolvida” e seu pessimismo é compartilhado por lendas do mercado financeiro como Stanley Druckermiller e o autor de “Pai Rico, Pai Pobre” Robert Kiyosaki.
A aposta altista
Há um ditado nos círculos comerciais que diz que “a tendência é sua amiga”. Consistente com as leis do movimento de Newton, um mercado em alta continuará subindo até que algo faça com que isso não ocorra.
Alimentado principalmente pela impressão de dinheiro americano, o mercado altista atual tem subido desde 2008, e mesmo o Covid não conseguiu pará-lo com a correção de Março de 2020. Quando digo mercado, estou falando sobre o Dow Jones (que agora está quase duas vezes mais alto do que em março do ano passado), em vez do FTSE 100 (que ainda não voltou ao seu nível pré-pandêmico).
Os mercados americanos podem subir mais? Claro que podem, porque poderíamos ter feito a mesma pergunta a qualquer momento desde dezembro de 2020, quando eles começaram a atingir novos máximos. Até que a música de impressão de dinheiro pare, esta é uma aposta otimista unilateral.
Simplificando, é um investidor corajoso que aposta contra a tendência.
Comprar ou não comprar – essa é a questão
O falecido físico dinamarquês Niels Bohr é citado como tendo dito: “A previsão é muito difícil, especialmente sobre o futuro.”
Então, quando a bolha das ações estourará? Ninguém sabe, e os mercados ainda podem subir muito antes de começarem a cair.
No mercado financeiro pode ganhar dinheiro, com a compra e venda, tanto quando o mercado está em alta ou em baixa. Só terá que “jogar” na Bolsa de Valores com as subidas e descidas do mercado.
Portanto, cada vez mais pessoas começam a aprender como funciona o mercado financeiro, dando os primeiros passos no fascinante mundo dos investimentos.
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