O que são fundos quantitativos?

A tecnologia tem impactado cada vez mais as formas de fazer negócios nos mais diversos setores da economia. Aliás, é difícil imaginarmos um mundo sem a utilização de alguma tecnologia para resolver um problema do nosso cotidiano, e isso não é diferente quando falamos de mercado financeiro.

Todos os investidores buscam investir dinheiro em produtos financeiros que possam trazer a maior rentabilidade possível, como, por exemplo, fundos de investimento. No entanto, e se tais fundos de investimento utilizassem técnicas de inteligência artificial para formar carteiras de investimento? É isso o que fundos quantitativos de investimento fazem e, abaixo, será explicado um pouco sobre como eles funciona,

Fundo quantitativos

Existem diversos tipos de fundos de investimento no mercado que utilizam as mais variadas estratégias e teses de investimento. Os fundos quantitativos utilizam, para basear suas decisões, técnicas computacionais para definir a carteira de investimentos que o fundo deve ter para trazer maior rentabilidade aos seus cotistas.

Sendo assim, o gestor do fundo é responsável por definir o conjunto de regras e definições a serem inseridos no algoritmo computacional, formando o chamado Modelo Quant. A grande vantagem deste modelo é aliar indicadores de negócios junto ao histórico do preço dos ativos para predizer o comportamento do valor do ativo.

Além disso, o modelo quantitativo retira de cena qualquer margem para julgamento pessoal sobre a montagem da carteira de investimentos. O próprio algoritmo determinará o momento de compra e venda de determinado ativo, não havendo qualquer interferência humana.

Nesse sentido, a interferência humana é na elaboração do código, que segue uma tese de investimento, utilizando como base todo o histórico de um ativo. Os modelos quantitativos são refinados ao longo do tempo à medida que novos acontecimentos vão surgindo no mercado financeiro.

Fatores considerados ao montar a estratégia do fundo

O modelo do fundo quantitativo é baseado em um conjunto de regras, que são definidas para ajudar na triagem de ativos a serem incluídos no portfólio. Sendo assim, os fundos quantitativos vão identificar quais fatores do mercado financeiro descrevem as melhores métricas de risco/retorno do mercado.

Sendo assim, alguns dos fatores utilizados para avaliar a estratégia quantitativa são:

• Baixa volatilidade – utilizada para controle de risco, dado que rendem maiores retornos no momento de queda do mercado;
• Valor – a tendência de ações pouco valorizadas de performar como ações mais caras;
• Pequeno tamanho – ajudar a explicar os motivos pelo qual algumas pequenas empresas superam grandes empresas;
• Qualidade – tem relação com empresas de receitas estáveis, balanço sólido e margens altas em superar empresas de baixa qualidade no longo prazo;
• Alto rendimento – como ações de alto rendimento superam as ações de baixo rendimento no longo prazo;
• Liquidez – busca relacionar que títulos de menor liquidez são mais arriscados que títulos de maior liquidez
• Impulso – busca explicar por qual motivo,  no curto prazo, ações com impulso mantém sua trajetória ascendente.]

Com base nestes fatores, ou até mesmo outros, os fundos quantitativos montam seu modelo. Fatores que prejudicam a rentabilidade no longo prazo são retirados, preferindo aqueles que trazem maior rentabilidade possível. Em seguida, montam seu primeiro sistema de previsão, que servirá como base para montar o portfólio do fundo quantitativo.